电讯盈科(00008.HK)

汇丰:下调电讯盈科(00008)目标价至4.8港元 维持“持有”评级

时间:19-07-02 14:34    来源:智通财经

智通财经网

智通财经APP获悉,汇丰发表研报,下调电讯盈科(00008)(00008)目标价2%,由4.9港元下调至4.8港元,维持“持有”评级。

报告指出,汇丰改变对盈大地产(00432)的估值方法,并更新了电盈解决方案及收费电视业务相对估值倍数。该行称,基于对该股估值的调整,故下调其目标价2%,另认为解决方案业务的估值上升,可抵消收费电视的下降及净负债增加的影响。

该行表示,目前仍持审慎态度,因关注到对香港电信市场竞争,包括家居宽频、移动及企业业务市场。去年9月,香港电讯(06823)取消了一些在2017年底推出的折扣,但并非所有营运商都跟随,价格环境仍然艰难。媒体业务方面,该行仍关注在新业务Viu有显著盈利前,收费电视业务将进一步向下,另预期解决方案业务的表现稳定。

该行认为,潜在正面催化剂包括新业务的增长速度快过预期,以及移动业务价格环境改善。

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